A terceira parte da série Dragon Ball Z: Budokai começa outro torneio de campeões onde apenas um lutador pode prevalecer. Como um dos personagens da série animada Dragon Ball Z, você pode dominar um sistema de luta totalmente novo que permite se teletransportar, fazer malabarismos com oponentes, voar e atacar de várias maneiras. À medida que avança no torneio, você pode desbloquear até 40 personagens bônus do universo DBZ. Você também pode postar e recuperar perfis de personagens da Internet.

O modo história em Budokai 3 ocorre em um mapa-múndi chamado Universo do Dragão. Este modo consiste em 11 personagens jogáveis que viajam pela Terra ou Namekusei durante as quatro sagas principais de Dragon Ball Z: Saga Saiyajin, Saga Freeza, Saga Celular e Saga Majin Buu, enquanto coletam itens como dinheiro, cápsulas, Esferas do Dragão ou desbloqueiam outros personagens para uso no outro jogo moda. Os vários personagens são desbloqueados ao completar uma tarefa necessária dentro do Universo do Dragão (por exemplo, o Dr. Gero é desbloqueado ao derrotar o Dr. Gero com Yamcha na Saga dos Androides). O Universo do Dragão tem um alto nível de repetibilidade devido a eventos no jogo que podem mudar de playthrough para playthrough. Por exemplo, na primeira jogada de Goku, a maior parte da história prossegue como de acordo com o anime. No entanto, nas jogadas a seguir, certas escolhas podem incluir a luta de Goku com Freeza se transformando em uma luta com Cooler. Essas escolhas podem até levar a eventos como lutar contra Broly e Omega Shenron depois de lutar contra Super Buu. Com onze personagens disponíveis para jogar no Modo História e várias opções disponíveis para cada personagem, o Dragon Universe tem um valor de repetição significativamente maior do que os jogos Budokai anteriores.