Dynasty Warriors 3 é o terceiro capítulo da série Dynasty Warriors na América do Norte e o segundo da série Shin Sangoku Musou no Japão. É um spin-off do videogame Romance of the Three Kingdoms e baseado em uma série de livros com o mesmo nome, escritos por Luo Guanzhong. O jogo contém uma série de elementos fictícios e não fictícios da mesma época da história chinesa em que o Romance dos Três Reinos se passa. No entanto, segue os principais eventos de parte da história que é unificar a China sob o domínio único de um reino.

Dynasty Warriors 3 se passa na China Antiga na época da era dos Três Reinos. O jogo começa com a queda da Dinastia Han, logo após a morte do Imperador Ling, quando o líder do Caminho da Paz, Zhang Jiao, liderou uma revolta contra o Império. O jogo apresenta uma forte mistura de fatos e ficção da História Chinesa e muitas vezes exagera personagens e suas personalidades, por exemplo, Lu Bu é retratado como um maníaco virtualmente imbatível e violento. A maioria dos eventos e estágios são relatados como tendo ocorrido na era dos Três Reinos durante a luta pelo poder. Os três reinos envolvidos principalmente, Shu, Wu e Wei, buscaram poder suficiente para derrubar os outros dois e unificar a China sob seu domínio. Embora a história em Dynasty Warriors não seja perfeita no sentido de que não segue com precisão os eventos históricos, ela foi alterada para tornar o jogo mais jogável e menos repetitivo. Por exemplo, vários personagens do jogo morreram no período de tempo em que o jogo está definido, mas ainda aparecem em estágios posteriores. O jogo apresenta ambientes semelhantes aos da China Antiga e vários itens da época, como Vinho das Fadas e Dim Sums. Também toca no Misticismo, pois alguns personagens (Zhuge Liang, Sima Yi, Pang Tong) têm elementos mágicos em seus ataques ou ataques completamente mágicos.