In Fable, the players' every action determines their character's skills, appearances and moralities. Life stories are created from childhood through adulthood and on to old age. Players may choose the paths of righteousness or dedicate their characters' lives to evil; observing as they transform into reflections of their actions and decisions. As players' characters develop, the world reacts to them and their actions. People comment on their successes, failures, appearances and behaviors. Their many opinions are expressed through applause, mockery, trepidation, panic and even flirtation. With each person characters aid and every creature they slay, the world is changed forever. In Fable, gamers decide: "Who will I be? "

No aniversário de sua irmã, a aldeia de Oakvale, um menino, é invadida por bandidos; matando toda a família do menino. Um velho Herói, Labirinto, resgata o menino, vendo grande potencial nele; Labirinto treina o menino para se tornar um Herói na Guilda dos Heróis. Anos se passam; depois de aprimorar suas habilidades, Maze informa ao Herói sobre uma vidente cega que vive entre um acampamento de bandidos perto de Oakvale, e aconselha o Herói a se infiltrar no acampamento de bandidos. Para a surpresa do Herói, a vidente cega é na verdade sua irmã mais velha Theresa, que foi levada por Twinblade, um ex-herói e atual Rei Bandido. Após um confronto com Lâmina Gêmea, o Herói tem a opção de matar ou poupar o bandido. Mais tarde na vida do Herói, depois de ganhar mais reconhecimento entre o povo de Albion, ele é convidado a lutar na Arena, onde conhece o lendário Herói chamado Valete de Lâminas, que comanda as batalhas da arena. As a final challenge, Jack pits the Hero against his rival, which was also once his childhood friend/room-mate back in the Guild - Whisper; when the Hero defeats her he may kill or spare her. O Herói descobre que o próprio Valete de Lâminas destruiu Oakvale durante a infância do Herói; auxiliado por Theresa, o Herói descobre sua mãe viva na Prisão Bargate. O Herói é capturado na tentativa de resgate e passa um ano ou mais na prisão antes de finalmente escapar. Maze is revealed to be a traitor and working with Jack. Maze kidnaps Theresa. After defeating Maze, the Hero is led into a final confrontation with Jack where his mother is killed. Jack reveals that The Sword of Aeons can only be wielded if it receives the blood of Archon. Dizem que a Espada de Aeons é uma espada de destruição muito poderosa. Após a morte de sua mãe, o Herói e Theresa são os únicos dois descendentes remanescentes de Arconte, e se Jack destruir os dois, a espada será ainda mais poderosa. Depois de derrotar Jack, o Herói deve escolher entre manter a Espada dos Aeons matando sua irmã ou jogá-la para sempre em um portal criado pela morte de Jack of Blades. Depending on the Hero's alignment and the player's choice of using or destroying the sword, there are a total of four different endings. Once the ending credits roll, players can resume their games. Na edição especial The Lost Chapters, a história continua. Após a derrota de Jack, o Herói deve encontrar passagem para os Ermos do Norte para ajudar um herói lendário chamado Foice a impedir que um grande mal desconhecido retorne. Caso o herói tenha descartado a Espada dos Aeons, ele terá a oportunidade de ganhar a espada "Lágrima de Avo", uma espada de design semelhante e poder igual, mas que mantém um alinhamento claro em vez de escuro. Evitar é dito ser um deus que representa o alinhamento do lado da luz. After a series of quests revolving around this new evil, it is learned that Jack of Blades has returned. He must then defeat Jack of Blades a second time, Jack having returned from the dead in the form of a dragon. Upon the death of Jack, the hero then uses Jack's mask to capture Jack's soul, with Scythe telling him that the battle is not over and that he must destroy the mask. O herói então tem a escolha final de colocar a máscara - sendo consumido por Jack no processo - ou destruí-la, junto com Jack, para sempre.