Cadash é um dos primeiros exemplos do que se tornaria uma tendência bastante comum nos jogos de arcade japoneses do início dos anos 90: o "RPG de plataforma". Cadash empresta muitos princípios da jogabilidade de Zelda II: The Adventure of Link, combinando ação de plataforma de rolagem lateral com um sistema de RPG de estatísticas, níveis, dinheiro e magia. Quatro personagens podem jogar ao mesmo tempo na versão arcade, e até dois jogadores podem escolher entre quatro personagens diferentes nas versões de console: lutador, mago, sacerdotisa e ninja, cada um com diferentes ataques, estatísticas e habilidades. Os jogadores então passam por cada nível, matando monstros e chefes, coletando chaves para desbloquear portas e coletando ouro e experiência. O ouro também é retirado de inimigos mortos e baús de tesouro. As aldeias vendem itens, armas, armaduras e (nas versões de console) vidas extras, com cada aldeia encontrada fornecendo equipamentos melhores. Alguns aldeões e criaturas benevolentes também fornecerão informações. A versão arcade tem um tempo de jogo limitado, que pode ser estendido comprando ampulhetas progressivamente mais caras em lojas ou pegando bônus raros. Nas lojas e em lugares escondidos, há ervas medicinais que restauram 10 PV se forem reduzidas a zero e antídotos que curam venenos infligidos por inimigos específicos. Há também dois elixires no jogo que agem como ervas medicinais, exceto que eles restauram todos os PV. Existem cinco fases no jogo. Os estágios um, dois e quatro consistem em dois mundos, acima e abaixo do solo. O estágio três consiste em três mundos. O estágio cinco está situado inteiramente dentro do Castelo Cadash. Os ambientes diferem significativamente, de prados agradáveis a cavernas, e de florestas a ambientes subaquáticos. Alguns inimigos encontrados nesses níveis são derivados da mitologia comum, enquanto outros são completamente inventados para o jogo.

O cenário do jogo é um mundo de fantasia medieval semelhante ao da alta fantasia vista em O Senhor dos Anéis. Os demônios e abominações da natureza que residem no reino subterrâneo de Cadash não esqueceram que, milhares de anos antes, eles compartilhavam a luz com os humanos. Então surgiu um entre eles que era especialmente poderoso, um mago demoníaco nascido de uma mulher humana – o Balrog (Baarogue ou Baalogue na versão arcade e Barlog na versão TurboGrafx). O Balrog prometeu a seus seguidores que poderiam, com o tempo, emergir de sua prisão subterrânea e governar o mundo dos homens, vingando-se dos humanos por sua derrota anterior na batalha e subsequente exílio, se o Balrog pudesse misturar seu sangue com o de um rei humano. O Balrog e seus exércitos demoníacos se reuniram em força ao longo dos séculos, e agora são poderosos o suficiente para emergir à superfície e fazer guerra com os reinos humanos despreparados que não conheciam a guerra há milênios, os quais rapidamente caem nas mãos do Balrog. O mundo humano é quase inteiramente destruído pelo Balrog. No entanto, isso não foi suficiente para o Balrog, cujo prêmio é o mais poderoso de todos os reinos humanos, o Reino de Dirzir. Uma noite, a bela princesa Salassa é sequestrada pelo Balrog da Fortaleza de Deerzar, a capital de Dirzir, e levada para o subterrâneo do temido Castelo Cadash. Lá, o Balrog planeja iniciar o ritual que magicamente se ligaria à princesa humana, tornando-se todo-poderoso e invencível. Dilsarl, o perturbado e indefeso rei idoso de Dirzir, prometeu dar todo o seu reino àquele que resgataria sua amada única filha, e muitos bravos heróis desapareceram nas profundezas de Cadash nesta missão.