Real Bout muda os controles de jogo dos jogos Fatal Fury anteriores, reduzindo o número de botões de ataque de quatro para três: um botão padrão de Soco e Chute, um botão de "Ataque Forte" que pode ser um soco mais forte ou um ataque de chute, dependendo do personagem. O jogo mantém o sistema de "oversway" de três planos de Fatal Fury 3, que possui uma pista principal para lutar, com planos de primeiro plano e plano de fundo usados para evitar ataques ou pular em direção ao oponente. Um botão dedicado agora é usado para fazer um "oversway" (ou mudar de plano) em direção ao fundo ou primeiro plano. O Real Bout introduz um Medidor de Poder, que se enche à medida que o jogador executa técnicas normais ou especiais contra seu oponente ou se defende, semelhante a muitos super medidores de movimento apresentados em outros jogos de luta. O Medidor de Potência permite que os jogadores executem um dos três tipos de Técnicas Especiais, dependendo do nível do Medidor de Potência. Real Bout também introduz fases com ring-outs, um recurso de jogabilidade previamente introduzido em jogos de luta 3D, como Virtua Fighter. Se o jogador realizar certos ataques em seu oponente enquanto estiver ao lado dos limites, o personagem acabará destruindo a barreira que mantém o oponente no ringue e será capaz de derrubá-lo do palco para uma vitória fácil.

Uma tradução da história oficialmente dada pela SNK é a seguinte: Com a luta por eles terminada, o governante Geese Howard tem os pergaminhos Jin em suas mãos. - Hehehe...isso significa que eu tenho todos os três pergaminhos em minha posse... - Ele prontamente se vira para o homem com uma bandana. "Billy, livre-se deles." - Quê? Por qual motivo, senhor? - Nenhum desses pergaminhos terá nenhum dos segredos de que preciso. É o suficiente para ser considerado o mais forte para obter esses pergaminhos lendários. Isso é tudo. Enquanto eu souber que sou a primeira pessoa a colecionar isso em seus 2.000 anos de história, nunca terei um uso para isso. " "Mas ainda assim, mesmo que você não os descarte..." - Esses pergaminhos têm um significado diferente com aqueles irmãos Jin. Não quero entender do que eles são capazes em suas mãos. -...Mesmo os gansos recém-revividos têm algo que ele teme então... - Não me entenda mal. Mesmo os Gansos Howard ressuscitados da escuridão não querem repetir os mesmos erros...Como com aqueles Bogards tolos... " Billy Kane estava petrificado e não conseguia falar contra as chamas do ódio sombrio que queimavam dentro de Geese. Geese fecha os olhos profundamente e se move para olhar para fora da janela. "Billy, como está a reação atual da cidade?" "Senhor, eles estão assustados com sua aparente derrota", Billy conseguiu responder. "Os arranjos do Rei dos Lutadores estão todos em ordem?" - Sim, senhor. Kim Kapwhan, Duck King e todos os outros destinatários pareciam ter respondido positivamente. "Hehe...aquele último torneio não me beneficiou em nada. É hora de lembrá-los de que Geese Howard é o único governante desta cidade." Com o longo silêncio quebrado, as luzes da Torre dos Gansos se acenderam. Quando as presas do lobo têm sede de sangue, um arrepio pode ser sentido por toda a cidade. Depois de roubar os Pergaminhos Jin da Imortalidade, Geese Howard assume o controle da Cidade do Sul mais uma vez. Ele organiza um novo torneio King of Fighters e convida seu arqui-inimigo Terry Bogard, para resolver sua luta de uma vez por todas!